张国文老师中共地下党员常以戚元敬笔名发表抗日爱国文章深受三个女孩爱戴对们人生观产生了深远影响毕业前后三个女孩怀着对美好爱情憧憬和对自身命运幻想步入社会原来“协定”已然不复存旷美娇原国会议员旷熏风独生女有着娇好容貌和很高艺术天赋深得年轻经纪人潘安青睐潘安从父亲潘雨亭口中得知和美娇同父异母兄妹于对美娇感情开始躲闪起来旷熏风想把美娇许配给从小收养义子徐晋卿美娇不从求潘安带私奔被潘安婉言拒绝潘安一心想把桃金梅培养成歌星令旷美娇陷入深深痛苦之中袁寒雪母亲袁秀英早年丧夫落魄北洋上将程亥府上做佣人袁寒雪随母亲住将军府虚荣与自卑心里交织程亥副官冯洽喜欢袁寒雪袁寒雪却暗恋徐晋卿程亥暗地组织抗日武装与白俄军火商和日本特务周旋引起袁寒雪误会袁寒雪离开将军府回到自家老宅

　　桃金梅潜伏北平日本间谍桃一夫自幼领养中国孤儿关东军想让嫁给满州傀儡皇帝溥仪桃金梅机智应对使关东军阴谋没能得逞桃金梅声乐上很有天赋潘安为请了声乐老师给寻找演出机会以及到广播电台唱歌、瀼唱片京津上流社会引起轰动潘安做起了桃金梅经纪人旷美娇结识了武侠小说家叶凡慢慢从“失恋”痛苦中解脱出来父母又摧促和徐晋卿结婚当得知母亲婚前曾与潘安父亲相恋并怀了身孕被家里逼着嫁到旷家之后才生下时决心不再走母亲老路毅然决然地嫁给了叶凡日本人攻占了北平侠肝义胆叶凡告别了新婚妻子投军抗日去了袁寒雪得到旷美娇照顾徐晋卿手下做文秘两人与重新潜回北平张国文取得了联系为抗日救国做了许多工作冯洽暗中投靠日本人引起程亥警觉程亥最困难时候袁寒雪毅然决然前往漠河为程亥走私军火旷美娇利用家里开药厂便利条件为抗日队伍输送大量药品桃金梅也利用自己特殊身份为西山八路军输送军事情报日本占领军北平物色有声望有地位实力人物充当傀儡桃一夫一直暗中做程亥和旷熏风工作程亥拒绝出山被日本特务暗杀程亥死后冯洽便公开投靠日本人旷美娇套购药品被日本人发觉日本人派冯洽监管药厂冯洽按照日本人旨意把药厂变成了日本毒品加工厂徐晋卿发觉了冯洽阴谋两人争执起来冯洽拔出枪对准徐晋卿旷美娇及时赶到打死了冯洽徐晋卿带着药品前往西山投奔八路军去了

　　旷熏风桃一夫威逼利诱下屈服决定次日就任汉奸伪政权主席旷美娇偷听了旷熏风和桃一夫谈话桃一夫走后旷美娇旷熏风吵了起来情急之下旷美娇抓起桌上手枪打死了旷熏风

　　苏曼逼迫潘安让桃金梅唱《荒城之月》等日本歌曲被潘安拒绝苏曼指使人杀害了潘安潘安父亲悲痛欲绝遂把全部积蓄捐给抗战桃一夫身份暴露携桃金梅回日本码头遇见苏曼桃金梅用桃一夫手枪杀死了苏曼桃一夫向桃金梅讲明了身世让自己选择国籍桃一夫对桃金梅说如果留日本会成为亚洲最红歌星桃金梅毅然决然放弃了日本国籍回到北平日本战败桃一夫孤独和痛苦中自杀身亡抗战胜利后第一个清明节旷美娇、袁寒雪、桃金梅万国公墓相遇们依然年轻、美丽……